Taux d'intérêt

La Banque centrale du Luxembourg (BCL) fait savoir que, sur base de chiffres provisoires, les principaux taux d'intérêt moyens sur les opérations de crédit et de dépôt appliqués par les établissements de crédit du Luxembourg aux ménages et aux sociétés non financières (SNF) de la zone euro ont évolué comme suit au cours du mois de janvier 2016.

Taux d'intérêt représentatifs sur les nouveaux contrats[1] – crédits et dépôts – conclus avec des ménages

Le taux d'intérêt variable[2] sur les crédits immobiliers accordés aux ménages est reparti légèrement à la hausse en rythme mensuel, passant de 1,76% au mois de décembre 2015 à 1,78% en janvier 2016. Le volume de ces crédits nouvellement accordés a diminué de 63 millions d’euros durant cette période de comparaison pour s’établir à 176 millions d’euros en janvier 2016. En comparaison annuelle avec le mois de janvier 2015, ce taux s’est contracté de 12 points de base et le montant des crédits accordés a diminué de 26 millions d’euros.

Le taux d'intérêt fixe[3] sur les crédits immobiliers accordés aux ménages poursuit sa tendance baissière depuis le second semestre de l’année 2015 pour s’élever à 1,86% en janvier 2016. Le volume de ces crédits nouvellement accordés a diminué de 53 millions d’euros par rapport à la fin de l’année précédente pour s’élever à 167 millions d'euros en janvier 2016. En glissement annuel, le taux a baissé de 16 points de base tandis que le montant des crédits accordés a augmenté de 53 millions d’euros.

Le taux d'intérêt sur les crédits à la consommation, dont la période de fixation initiale du taux est supérieure à 1 an et inférieure ou égale à 5 ans, s’est inscrit en forte baisse en raison des conditions avantageuses offertes par les banques à l’approche du festival de l’automobile. Durant le mois de janvier 2016, ce taux s’élevait à 2,17% contre 3,82% pendant le mois précédent. Le volume de ces crédits nouvellement accordés a progressé de 18 millions d’euros sur un mois pour s’inscrire à 35 millions d’euros en janvier 2016. En comparaison annuelle avec le mois de janvier 2015, ce taux a diminué de 1,35 point de pourcentage tandis que le montant des crédits accordés a augmenté de 13 millions d’euros. 

Le taux d'intérêt sur les dépôts à terme des ménages ayant une échéance initiale inférieure ou égale à 1 an a baissé de 32 points de base en comparaison mensuelle, passant de 0,51% en décembre 2015 à 0,19% en janvier 2016. Par rapport au mois de janvier 2015, ce taux a diminué de 13 points de base.

 

Taux d'intérêt représentatifs sur les nouveaux contrats¹ – crédits et dépôts – conclus avec des SNF

Le taux d'intérêt variable² sur les crédits d’un montant inférieur ou égal à 1 million d'euros accordés aux SNF a diminué de 3 points de base sur un mois pour s’élever à 1,78% en janvier 2016. Le volume de ces crédits nouvellement accordés s’élevait à 867 millions d'euros durant la dernière période de référence, en retrait de 110 millions d'euros par rapport au mois précédent. En comparaison annuelle avec le mois de janvier 2015, ce taux s’est contracté de 18 points de base et le montant des crédits accordés a diminué de 80 millions d’euros.

Le taux d'intérêt variable² sur les crédits d'un montant supérieur à 1 million d'euros accordés aux SNF a diminué de 7 points de base en comparaison mensuelle pour s’élever à 0,94% en janvier 2016. Le volume de ces crédits nouvellement accordés a diminué de 2 219 millions d’euros sur un mois pour porter l’activité mensuelle à 10 227 millions d’euros. En comparaison avec le mois de janvier 2015, ce taux a diminué de 50 points de base et le montant des crédits accordés a augmenté de 2 447 millions d’euros. 

Le taux d'intérêt sur les dépôts à terme des SNF ayant une échéance initiale inférieure ou égale à 1 an s’est redressé par rapport à décembre 2015 mais continue d’évoluer en terrain négatif pour atteindre –0,01% en janvier 2016. Il convient toutefois d’interpréter cette évolution avec précaution car les pondérations des contrats individuels sont très volatiles pour cette catégorie d’instruments.

Les tableaux relatifs aux taux d'intérêt pratiqués par les établissements de crédit peuvent être consultés et/ou téléchargés sur le site Internet de la BCL à l'adresse suivante:

http://www.bcl.lu/fr/statistiques/series_statistiques/03_marche_capitaux_interets/index.html 

Méthode de pondération

Les taux d'intérêt appliqués aux nouveaux contrats sont pondérés au sein des catégories d’instruments concernées par les montants des contrats individuels. Ceci résulte de la compilation des agrégats nationaux effectuée par les établissements de crédit déclarants et par la BCL.

[1] On entend par nouveau contrat tout nouvel accord passé entre le ménage ou la société non financière et l’agent déclarant. Les nouveaux accords comprennent tous les contrats financiers qui spécifient pour la première fois le taux d’intérêt associé au dépôt ou au crédit et toutes les renégociations des dépôts et des crédits existants.

[2] Taux d’intérêt variable ou dont la période de fixation initiale du taux d’intérêt est inférieure ou égale à 1 an.

[3] Taux d’intérêt fixe pondéré par les montants des contrats pour tous les crédits immobiliers accordés indépendamment de la durée de fixation initiale du taux (supérieure à 1 an). Cette série n’est publiée par la BCL que depuis février 2009 pour des raisons méthodologiques liées à l’identification des déclarants.

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