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Taux d’intérêt
25.01.2019
La Banque centrale du Luxembourg (BCL) fait savoir que, sur base de chiffres provisoires, les principaux taux d'intérêt moyens sur les opérations de crédit et de dépôt appliqués par les établissements de crédit du Luxembourg aux ménages et aux sociétés non financières (SNF) de la zone euro ont évolué comme suit au cours du mois de novembre 2018.
Taux d'intérêt représentatifs sur les nouveaux contrats[1] – crédits et dépôts – conclus avec des ménages
Le taux d’intérêt variable[2] des crédits immobiliers accordés aux ménages a augmenté de 4 points de base par rapport au mois d’octobre 2018 pour s’élever à 1,51 % au mois de novembre 2018 tandis que le volume des crédits nouvellement accordés est resté relativement stable à 247 millions d’euros. En comparaison annuelle, le taux a diminué de 10 points de base tandis que le volume des nouveaux contrats a augmenté de 43 millions d’euros.
Le taux d'intérêt fixe[3] sur les crédits immobiliers accordés aux ménages est resté relativement stable sur un mois pour s’établir à 1,92 % au mois de novembre 2018. Le volume des créances nouvellement accordées a diminué de 30 millions d’euros en rythme mensuel pour porter l’activité à 305 millions d’euros durant la dernière période de référence. En glissement annuel, le taux a progressé de 11 points de base et le montant des crédits accordés a augmenté de 24 millions d'euros[4].
Le taux d'intérêt sur les crédits à la consommation, dont la période de fixation initiale du taux est supérieure à 1 an et inférieure ou égale à 5 ans, a augmenté de 38 points de base entre le mois d’octobre 2018 et le mois de novembre 2018 pour atteindre 2,61 % tandis que le volume d’activité a baissé de 10 millions d’euros. En glissement annuel, le taux a diminué de 4 points de base tandis que le volume d’activité est resté inchangé.
Le taux d'intérêt sur les dépôts à terme des ménages ayant une échéance initiale inférieure ou égale à 1 an a progressé de 2 points de base en comparaison mensuelle pour s’inscrire à 10 points de base au mois de novembre 2018.
Taux d'intérêt représentatifs sur les nouveaux contrats1 – crédits et dépôts – conclus avec des SNF
Le taux d'intérêt variable2 sur les crédits d’un montant inférieur ou égal à 1 million d'euros accordés aux SNF a diminué de 3 points de base sur un mois pour s’élever à 1,62 % au mois de novembre 2018. Le volume de ces crédits nouvellement accordés a diminué de 57 millions d’euros sur un mois pour s’établir à 780 millions d’euros durant le mois de novembre 2018. En comparaison annuelle, ce taux a diminué de 8 points de base et le montant des crédits nouvellement accordés a baissé de 49 millions d’euros.
Le taux d'intérêt variable2 pour les crédits d'un montant supérieur à 1 million d'euros est resté relativement stable en comparaison mensuelle pour s’élever à 1,22 % durant la dernière période de référence. Le volume de ces crédits nouvellement accordés a augmenté de 1 220 millions d’euros sur un mois pour porter l’activité à 5 816 millions d’euros au mois de novembre 2018. En comparaison annuelle, ce taux a augmenté de 2 points de base et le montant des crédits accordés a augmenté 321 millions d’euros.
Le taux d'intérêt sur les dépôts à terme des SNF ayant une échéance initiale inférieure ou égale à 1 an s’est établi à -28 points de base au mois de novembre 2018 contre -17 points de base le mois précédent.
Les tableaux relatifs aux taux d'intérêt pratiqués par les établissements de crédit peuvent être consultés et/ou téléchargés sur le site Internet de la BCL à l'adresse suivante :
Méthode de pondération
Les taux d'intérêt appliqués aux nouveaux contrats sont pondérés au sein des catégories d’instruments concernées par les montants des contrats individuels. Ceci résulte de la compilation des agrégats nationaux effectuée par les établissements de crédit déclarants et par la BCL.
[1] On entend par nouveau contrat tout nouvel accord passé entre le ménage ou la société non financière et l’agent déclarant. Les nouveaux accords comprennent tous les contrats financiers qui spécifient pour la première fois le taux d’intérêt associé au dépôt ou au crédit et toutes les renégociations des dépôts et des crédits existants.
[2] Taux d’intérêt variable ou dont la période de fixation initiale du taux d’intérêt est inférieure ou égale à 1 an.
[3] Taux d’intérêt fixe pondéré par les montants des contrats pour tous les crédits immobiliers accordés indépendamment de la durée de fixation initiale du taux (supérieure à 1 an). Cette série n’est publiée par la BCL que depuis février 2009 pour des raisons méthodologiques liées à l’identification des déclarants.
[4] Il convient de souligner que les données de cette série ont fait l’objet de révisions suite aux erreurs méthodologiques d’une banque. Les volumes de nouveaux prêts immobiliers à taux fixe ont été révisés entre le mois de janvier 2017 et le mois de décembre 2017 pour tenir compte des corrections. Ces données corrigées reflètent de manière plus fidèle la dynamique du crédit en produisant des estimations plus précises des variations annuelles du volume des nouveaux prêts immobiliers. Enfin, il importe de noter que ces révisions des volumes ont eu un impact négligeable sur la série des taux d’intérêts.
