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Commentaires sur les comptes et résultats financiers 2018 de la Banque centrale du Luxembourg
17.07.2019
Suite à l’approbation par le Conseil de la Banque centrale du Luxembourg (BCL) des comptes financiers certifiés de la BCL pour l’exercice se terminant le 31 décembre 2018, le Conseil de Gouvernement a accordé décharge aux organes de la Banque en date du 23 avril 2019.
Pour l’exercice 2018, le total du bilan s’est élevé à 227,9 milliards d’euros contre 207,6 milliards d’euros à la clôture de l’exercice 2017, soit une hausse de 10%.
A l’actif du bilan, le volume des concours aux établissements de crédit liés aux opérations de politique monétaire a diminué de 9% par rapport à l’exercice précédent pour s’établir à 5.141 millions d’euros fin 2018.
Les établissements de crédit ont continué à avoir un large recours au système de paiement TARGET2, ce qui s’est traduit par une augmentation du poste « Créances envers l’Eurosystème » qui s’élève à 212.690 millions d’euros au 31 décembre 2018 contre 191.952 millions d’euros en 2017.
A la fin de l’année 2018, la valeur des titres détenus à des fins de politique monétaire s’est élevée à 6.597 millions d’euros, dont 1.651 millions d’euros correspondant à des obligations sécurisées, 66 millions d’euros correspondant aux titres achetés dans le cadre du programme pour les marchés de titres et 4.880 millions d’euros correspondant aux titres achetés dans le cadre du programme d’achats de titres du secteur public.
En ce qui concerne le passif du bilan, le volume des dépôts déposés par les établissements de crédit luxembourgeois auprès de la BCL a augmenté de 16% pour passer de 102.875 millions d’euros en 2017 à 119.841 millions d’euros en 2018.
La valeur des billets en circulation, qui correspondent à la part luxembourgeoise des billets en euros émis, s’est élevée à 3.269 millions d’euros à la clôture de l’exercice 2018 contre 3.108 millions d’euros à la clôture de l’exercice précédent.
Le produit net d’intérêts a augmenté et est passé de 393 millions d’euros en 2017 à 493 millions d’euros en 2018. Une grande partie de ce produit est redistribué au sein de l’Eurosystème selon les règles de la répartition du revenu monétaire. Pour l’exercice 2018, cette redistribution s’est soldée pour la BCL par une sortie de fonds s’élevant à 425,6 millions d’euros contre 329,8 millions d’euros en 2017.
Les résultats réalisés sur opérations financières sont positifs mais en diminution par rapport à l’exercice précédent. Ils s’élèvent à 13,9 millions d’euros en 2018 contre 23,5 millions en 2017.
Les corrections de valeur sur actifs financiers et positions en devises s’élèvent à 10,8 millions d’euros au 31 décembre 2018 (contre 0,7 million fin 2017). Ces corrections de valeur ne revêtent pas de caractère définitif.
En raison de la comptabilisation non symétrique en vigueur dans l’Eurosystème, qui accorde la priorité au principe de prudence, le résultat de la Banque inclut les corrections de valeur, mais ne prend pas en compte les plus-values non-réalisées qui sont neutralisées au bilan (soit 17 millions d’euros pour la totalité des titres en portefeuille contre 27 millions fin 2017).
Le total des frais, hors contribution au financement des pensions légales, est en augmentation de 4,9 millions d’euros par rapport à 2017 pour s’établir à 72,1 millions d’euros. Ces frais incluent les frais de personnel, qui sont passés de 42,5 millions d’euros en 2017 à 44,8 millions d’euros en 2018. Cette augmentation de 2,3 millions d’euros est due à l’augmentation des effectifs ainsi qu’à l’augmentation des salaires suite aux avancements automatiques en échelons et en grades, à l’augmentation de l’indice de base et à l’indexation.
En plus de ses frais de fonctionnement, la BCL a, de par sa loi organique, l’obligation de prendre en charge l’intégralité des pensions légales (1er pilier) de l’ensemble de son personnel. Il en résulte un système de financement de pure capitalisation sans aucun versement de l’Etat pour la part des cotisations lui revenant - cas unique au Luxembourg -, impliquant des contributions financières substantielles de la part de la BCL pour pouvoir satisfaire à cette obligation. La rubrique « Contribution de la BCL au financement des pensions légales » s’élève à 12,1 millions d’euros en 2018. Elle comprend la part patronale notionnelle de la BCL calculée sur les traitements et salaires bruts pour un montant de 6,8 millions d’euros ainsi qu’une contribution additionnelle de la BCL d’un montant de 5,3 millions d’euros résultant de l’actualisation des engagements de pensions.
L’exercice 2018 clôture avec un bénéfice de 1,99 millions d’euros contre 1,96 millions d’euros en 2017.
En ce qui concerne les opérations non liées au bilan, il convient de noter que la BCL est responsable de la tenue et de la mise à jour quotidienne d’une liste importante de titres éligibles utilisés comme garanties dans le cadre des opérations de politique monétaire de l’Eurosystème. Au 31 décembre 2018, cette liste incluait 6.084 titres sur un total de 23.383 titres inclus dans la base de données de l’Eurosystème. La part de la BCL représente environ 26% du total de l’Eurosystème.
Fin 2018, la BCL employait 393 personnes contre 381 personnes à la fin de l’année 2017. Cette progression s’explique par un élargissement et un approfondissement continus des missions européennes et nationales et des responsabilités de la Banque.
La BCL, qui est une institution à la fois européenne et nationale, continue à connaître une forte croissance induite par l’évolution de l’ensemble des missions souvent hautement complexes dont elle est investie, ce qui inévitablement pose un ensemble de défis d’organisation, de ressources humaines et de ressources financières.
A l’occasion de la publication des comptes financiers et du rapport annuel, le Directeur général et les autres membres de la Direction de la BCL tiennent à remercier l'ensemble du personnel de la Banque pour son engagement. Sans celui-ci, la BCL ne pourrait pas atteindre l’objectif d’excellence qu’elle s’est fixé.
Le rapport annuel 2018 peut être téléchargé sur le site internet de la BCL et sera également prochainement disponible sur simple demande, dans la limite des stocks disponibles (info@bcl.lu).
Annexes :
