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Commentaires sur les comptes et résultats financiers 2019 de la Banque centrale du Luxembourg
31.07.2020
Suite à l’approbation par le Conseil de la Banque centrale du Luxembourg (BCL) des comptes financiers certifiés de la BCL pour l’exercice se terminant le 31 décembre 2019, le Conseil de Gouvernement a accordé décharge aux organes de la Banque en date du 3 avril 2020.
Pour l’exercice 2019, le total du bilan s’est élevé à 207,3 milliards d’euros contre 227,9 milliards d’euros à la clôture de l’exercice 2018, soit une baisse de 9%.
A l’actif du bilan, le volume des concours aux établissements de crédit liés aux opérations de politique monétaire a diminué de 8% par rapport à l’exercice précédent pour s’établir à 4.725 millions d’euros fin 2019.
Les établissements de crédit ont continué à avoir un large recours au système de paiement TARGET2, le poste « Créances envers l’Eurosystème » s’élève à 192.150 millions d’euros au 31 décembre 2019 contre 212.690 millions d’euros en 2018.
A la fin de l’année 2019, la valeur des titres détenus à des fins de politique monétaire s’est élevée à 7.063 millions d’euros, dont 2.119 millions d’euros correspondant à des obligations sécurisées, 56 millions d’euros correspondant aux titres achetés dans le cadre du programme pour les marchés de titres et 4.888 millions d’euros correspondant aux titres achetés dans le cadre du programme d’achats de titres du secteur public.
En ce qui concerne le passif du bilan, le volume des dépôts déposés par les établissements de crédit luxembourgeois auprès de la BCL a diminué de 16% pour passer de 119.841 millions d’euros en 2018 à 100.532 millions d’euros en 2019.
La valeur des billets en circulation, qui correspondent à la part luxembourgeoise des billets en euros émis, s’est élevée à 3.878 millions d’euros à la clôture de l’exercice 2019 contre 3.269 millions d’euros à la clôture de l’exercice précédent.
Le produit net d’intérêts a augmenté et est passé de 493 millions d’euros en 2018 à 514 millions d’euros en 2019. Une grande partie de ce produit est redistribué au sein de l’Eurosystème selon les règles de la répartition du revenu monétaire. Pour l’exercice 2019, cette redistribution s’est soldée pour la BCL par une sortie de fonds s’élevant à 443,2 millions d’euros contre 425,6 millions d’euros en 2018.
Les résultats réalisés sur opérations financières sont positifs mais en forte diminution par rapport à l’exercice précédent. Ils s’élèvent à 1,2 million d’euros en 2019 contre 13,9 millions en 2018.
Les corrections de valeur sur actifs financiers et positions en devises s’élèvent à 0,4 million d’euros au 31 décembre 2019 contre 10,8 millions fin 2018. Ces corrections de valeur ne revêtent pas de caractère définitif.
En raison de la comptabilisation non symétrique en vigueur dans l’Eurosystème, qui accorde la priorité au principe de prudence, le résultat de la Banque inclut les corrections de valeur, mais ne prend pas en compte les plus-values non-réalisées qui sont neutralisées au bilan (soit 16,9 millions d’euros fin 2019 pour la totalité des titres en portefeuille contre 17,2 millions fin 2018).
Le total des frais, hors contribution au financement des pensions légales, est en augmentation de 2,5 millions d’euros par rapport à 2018 pour s’établir à 74,6 millions d’euros. Ces frais incluent les frais de personnel, qui sont passés de 44,8 millions d’euros en 2018 à 47,2 millions d’euros en 2019. Cette augmentation de 2,4 millions d’euros est due à l’augmentation des effectifs ainsi qu’à l’augmentation des salaires suite aux avancements automatiques en échelons et en grades.
En plus de ses frais de fonctionnement, la BCL a, de par sa loi organique, l’obligation de prendre en charge l’intégralité des pensions légales (1er pilier) de l’ensemble de son personnel. Il en résulte un système de financement de pure capitalisation sans aucun versement de l’Etat pour la part des cotisations lui revenant - cas unique au Luxembourg -, impliquant des contributions financières substantielles de la part de la BCL pour pouvoir satisfaire à cette obligation. La rubrique « Contribution de la BCL au financement des pensions légales » s’élève à 9,9 millions d’euros en 2019. Elle comprend la part patronale notionnelle de la BCL calculée sur les traitements et salaires bruts pour un montant de 7,3 millions d’euros ainsi qu’une contribution additionnelle de la BCL d’un montant de 2,6 millions d’euros résultant de l’actualisation des engagements de pensions.
L’exercice 2019 clôture avec un bénéfice de 1,99 million d’euros, dans le même ordre de grandeur qu’en 2018.
En ce qui concerne les opérations non liées au bilan, il convient de noter que la BCL est responsable de la tenue et de la mise à jour quotidienne d’une liste importante de titres éligibles utilisés comme garanties dans le cadre des opérations de politique monétaire de l’Eurosystème. Au 31 décembre 2019, cette liste incluait 6.173 titres sur un total de 24.117 titres inclus dans la base de données de l’Eurosystème. La part de la BCL représente environ 26% du total de l’Eurosystème.
Fin 2019, la BCL employait 410 personnes contre 392 personnes à la fin de l’année 2018. Cette progression s’explique par un élargissement et un approfondissement continus des missions européennes et nationales et des responsabilités de la Banque.
La BCL, qui est une institution à la fois européenne et nationale, continue à connaître une forte croissance induite par l’évolution de l’ensemble des missions souvent hautement complexes dont elle est investie, ce qui inévitablement pose un ensemble de défis d’organisation, de ressources humaines et de ressources financières.
A l’occasion de la publication des comptes financiers et du rapport annuel, je tiens à remercier, au nom des organes dirigeants de la BCL, l'ensemble du personnel de la Banque pour son engagement. Sans celui-ci, la BCL ne pourrait pas atteindre l’objectif d’excellence qu’elle s’est fixé.
Ces remerciements s’inscrivent cette année dans le contexte si particulier et déstabilisant lié au virus Covid-19 que nous traversons actuellement, et dans lequel la BCL, tout comme les autres banques centrales, joue un rôle majeur essentiel de soutien au système financier et économique au sens large. Les organes dirigeants de la BCL tiennent également à rendre hommage à la mobilisation et à la cohésion de l’ensemble du personnel de la Banque qui a, non seulement assuré la pérennité des services et les missions de la BCL, mais également mis en place sans failles des nouvelles mesures de politique monétaire prises dans le cadre de la crise sanitaire.
Le rapport annuel 2019 peut être téléchargé sur le site internet de la BCL et sera également prochainement disponible sur simple demande, dans la limite des stocks disponibles (info@bcl.lu).
Annexes :
