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Commentaires sur les comptes et résultats financiers 2020 de la Banque centrale du Luxembourg
30.07.2021
Suite à l’approbation par le Conseil de la Banque centrale du Luxembourg (BCL) des comptes financiers certifiés de la BCL pour l’exercice se terminant le 31 décembre 2020, le Conseil de Gouvernement a accordé décharge aux organes de la Banque en date du 2 juin 2021.
Pour l’exercice 2020, le total du bilan s’est élevé à 286,5 milliards d’euros contre 207,3 milliards d’euros à la clôture de l’exercice 2019, soit une augmentation de 38%, qui s’explique surtout par le volume important des opérations de refinancement et d’achat de titres de l’Eurosystème.
A l’actif du bilan, le volume des concours en euros à des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire a augmenté de 231% par rapport à l’exercice précédent pour s’établir à 15.618 millions d’euros fin 2020.
Les établissements de crédit ont continué à avoir un large recours au système de paiement TARGET2, le poste « Créances envers l’Eurosystème » s’élève à 259.023 millions d’euros au 31 décembre 2020 contre 192.150 millions d’euros en 2019.
A la fin de l’année 2020, la valeur des titres détenus dans le cadre de la politique monétaire s’est élevée à 9.327 millions d’euros. Ce montant se compose de 3.180 millions d’euros correspondant à des obligations sécurisées, de 46 millions d’euros correspondant aux titres achetés dans le cadre de l’ancien programme pour les marchés de titres, de 4.984 millions d’euros correspondant aux titres achetés dans le cadre du programme d’achats de titres du secteur public. Ce montant se compose également de 1.117 millions d’euros correspondant au programme d’achats d’urgence face à la pandémie (programme lancé en mars 2020) et se répartissant en 91 millions d’euros d’obligations sécurisées et 1.026 millions d’euros de titres du secteur public.
En ce qui concerne le passif du bilan, le volume des engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire a augmenté de 77% pour passer de 100.532 millions d’euros en 2019 à 178.300 millions d’euros en 2020.
La valeur des billets en circulation, qui correspondent à la part luxembourgeoise des billets en euros émis, s’est élevée à 4.347 millions d’euros à la clôture de l’exercice 2020 contre 3.878 millions d’euros à la clôture de l’exercice précédent.
Les produits nets d’intérêts ont légèrement augmenté et sont passés de 514 millions d’euros en 2019 à 519 millions d’euros en 2020. Une grande partie de ces produits est redistribuée au sein de l’Eurosystème selon les règles de la répartition du revenu monétaire. Pour l’exercice 2020, cette redistribution s’est soldée pour la BCL par une sortie de fonds s’élevant à 470,8 millions d’euros contre 443,2 millions d’euros en 2019.
Les bénéfices réalisés sur opérations financières sont en augmentation par rapport à l’exercice précédent. Ils s’élèvent à 11 millions d’euros en 2020 contre 1,2 million en 2019.
Les corrections de valeur sur actifs financiers et positions en devises s’élèvent à 1,2 million d’euros au 31 décembre 2020 contre 0,4 million fin 2019. Ces corrections de valeur ne revêtent pas de caractère définitif.
En raison de la comptabilisation non symétrique en vigueur dans l’Eurosystème, qui accorde la priorité au principe de prudence, le résultat de la Banque inclut les corrections de valeur, mais ne prend pas en compte les plus-values non-réalisées qui sont neutralisées au bilan (soit 11 millions d’euros fin 2020 pour la totalité des titres en portefeuille contre 16,9 millions fin 2019).
Le total des frais, hors contribution au financement des pensions légales, est en hausse de 5 millions d’euros par rapport à 2019 pour s’établir à 79,6 millions d’euros. Ces frais incluent les frais de personnel.
En plus de ses frais de fonctionnement, la BCL se voit octroyer, par sa loi organique, la prise en charge intégrale, par le biais de son Fonds de pension, des pensions légales (1er pilier) de l’ensemble de son personnel. Il en résulte un système de financement de pure capitalisation sans aucun versement de l’Etat pour la part des cotisations lui revenant - cas unique au Luxembourg -, impliquant des contributions financières substantielles de la part de la BCL pour pouvoir satisfaire à cette obligation. La rubrique « Contribution de la BCL au financement des pensions légales » s’élève à 28,5 millions d’euros en 2020. Elle comprend la part patronale notionnelle de la BCL calculée sur les traitements et salaires bruts pour un montant de 7,8 millions d’euros ainsi qu’une contribution additionnelle de la BCL d’un montant de 20,7 millions d’euros résultant de l’actualisation des engagements de pensions.
L’exercice 2020 clôture avec un bénéfice de 1,67 million d’euros contre 1,99 million d’euros fin 2019.
En ce qui concerne les opérations non liées au bilan, il convient de noter que la BCL est responsable de la tenue et de la mise à jour quotidienne d’une liste importante de titres éligibles utilisés comme garanties dans le cadre des opérations de politique monétaire de l’Eurosystème. Au 31 décembre 2020, cette liste incluait 4.985 titres sur un total de 24.855 titres inclus dans la base de données de l’Eurosystème. La part de la BCL représente environ 20% du total de l’Eurosystème.
Fin 2020, la BCL employait 419 personnes contre 410 personnes à la fin de l’année 2019. Cette progression s’explique par un élargissement et un approfondissement continus des missions européennes et nationales et des responsabilités de la Banque.
La BCL, qui est une institution à la fois européenne et nationale, continue à connaître une forte croissance induite par l’évolution de l’ensemble des missions souvent hautement complexes dont elle est investie, ce qui inévitablement pose un ensemble de défis d’organisation, de ressources humaines et de ressources financières.
A l’occasion de la publication des comptes financiers et du rapport annuel, les organes dirigeants de la Banque tiennent à remercier l'ensemble du personnel de la Banque pour son engagement. Sans celui-ci, la BCL ne pourrait pas atteindre l’objectif d’excellence qu’elle s’est fixé.
Ces remerciements s’inscrivent cette année encore dans le contexte particulier lié à la crise sanitaire que nous traversons, et dans lequel la BCL, tout comme les autres banques centrales, joue un rôle majeur essentiel de soutien au système financier et économique au sens large. Les organes dirigeants de la BCL tiennent également à rendre hommage à la mobilisation et à la cohésion de l’ensemble du personnel de la Banque qui a, non seulement assuré la pérennité des services et les missions de la BCL, mais également mis en place les mesures de politique monétaire prises depuis le début de la crise sanitaire.
Le rapport annuel 2020 peut être téléchargé sur le site internet de la BCL et sera également prochainement disponible sur simple demande, dans la limite des stocks disponibles (info@bcl.lu).
Annexes :
