Présentation des comptes et résultats financiers 2005 de la Banque centrale du Luxembourg

Commentaire des chiffres clés

En date du 23 mars 2006 le Conseil de la Banque centrale du Luxembourg (BCL) a approuvé les comptes financiers certifiés de la BCL pour l’exercice se terminant le   31 décembre 2005.

Pendant l’exercice 2005 l’environnement économique a d’abord été caractérisé par l’appréciation du dollar US par rapport à l’euro. En outre les taux d’intérêt en euro sont restés à un niveau historiquement bas malgré la hausse des taux à court terme qui est intervenue en fin d’année.

Dans ces conditions, le résultat brut de la BCL a été marqué par la forte croissance du volume d’affaires qui a pu être maintenu à un rythme soutenu.

Les directives qui sont applicables au sein de l’Eurosystème sont guidées par le principe de prudence. En vertu de ce principe, la politique comptable de la BCL ne permet pas de prendre en résultat les plus-values non-réalisées.

Par ailleurs, la politique de dotation aux provisions a été poursuivie dans le cadre des principes fixés par le Conseil de la Banque. Le renforcement des provisions va de pair avec la croissance du volume d’affaires.

Comme les années précédentes, le montant des frais opérationnels a continué à être strictement contrôlé.

Il ressort des facteurs énumérés ci-dessus que le bénéfice net de l’exercice 2005 est resté stable à 2,6 millions d’euros.

La somme de bilan a augmenté de 26% (43,9 milliards d’euros en 2005 contre 34,8 milliards d’euros en 2004).

L’augmentation du volume d’affaires continue de refléter l’importance de la BCL dans la politique monétaire européenne. Les banques luxembourgeoises ont continué, au cours de l’exercice sous revue à présenter des offres élevées à des taux compétitifs lors des procédures d’adjudication des opérations de refinancement. En moyenne, la BCL est la troisième banque centrale nationale en ordre d’importance en ce qui concerne l’attribution de liquidités dans l’Eurosystème.

Les créances envers les établissements de crédit ont augmenté de 12% (31,8 milliards d’euros en 2005 contre 28,4 milliards d’euros en 2004).

Le portefeuille-titres en euros de la BCL s’élève à 3.744 millions d’euros et a augmenté de 49% par rapport à l’année précédente. Cette diversification des actifs de la Banque est destinée à se poursuivre au cours des exercices futurs afin de permettre à la BCL d’augmenter ses revenus tout en maintenant sa politique de prudence en matière de constitution de provisions.

 Au passif du bilan, les billets en circulation correspondent à la part luxembourgeoise des billets en euros mis en circulation pour un montant de 1.141,7 millions d’euros (1.012,5 millions d’euros en 2004).

Les dépôts des banques s’élèvent à 6,8 milliards d’euros (5,1 milliards d’euros en 2004). Ces dépôts varient au cours de la période de maintenance et servent essentiellement à respecter les obligations en matière de réserves à déposer par les contreparties du secteur financier.

Les passifs non exigibles qui se composent du capital, des réserves, des provisions pour risques bancaires généraux et spécifiques, des comptes de réévalution ainsi que du bénéfice net de l’exercice ont augmenté de 16% pour atteindre 531,8 millions d’euros (456,8 millions d’euros en 2004).

En ce qui concerne les résultats, l’évolution de la marge sur intérêts (revenu net d’intérêts) en augmentation de 7% (89,3 millions d’euros en 2005 contre 83,5 millions d’euros en 2004) reflète le succès de la politique de diversification des revenus poursuivie par la BCL. L’augmentation de la marge sur intérêts est due aux intérêts sur titres.

Le produit net bancaire a augmenté de 3% en passant de 81,9 millions d’euros en 2004 à 84,4 millions d’euros en 2005.

Les frais généraux administratifs sont restés stables à 29,2 millions d’euros malgré la progression des frais de personnel (18,75 millions d’euros en 2005 contre  17,86 millions d’euros en 2004) qui est due à l’augmentation des salaires suite aux avancements automatiques en échelons et en grades, à l’augmentation linéaire due à l’accord salarial et à l’indexation. Il convient de relever que le nombre d’agents a diminué de 206 agents fin 2004 à 203 agents fin 2005 en raison de postes restés vacants en fin d’année.

Le bénéfice net de l’exercice de 2.601.176 euros est transféré intégralement au fonds de réserve. Tout comme en 2004, la BCL n’a pas touché de dividende en 2005 de la part de la BCE.

En raison de l’augmentation du volume d’affaires, notamment en matière du portefeuille-titres, le cash-flow de la BCL a augmenté de 33% en passant de 56,2 millions d’euros en 2004 à 74,8 millions d’euros en 2005.

Pendant l’exercice en cours la BCL poursuivra ses efforts de diversification des activités et de spécialisation dans les métiers. Un accent particulier sera mis sur la gestion des actifs de la Banque ainsi que sur le contrôle des risques y relatifs.

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