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Publication du Rapport annuel 2012 - Commentaires sur les comptes et résultats financiers 2012 de la Banque centrale du Luxembourg
22.05.2013
En 2012, le volume d’affaires de la BCL a fluctué au gré des soubresauts de la crise européenne. Après une première partie de l’année marquée par des marchés agités, les mesures prises par l’Eurosystème ont favorisé un apaisement de l’environnement financier européen. En conséquence, la somme de bilan de la BCL a atteint en juin son record absolu en dépassant le seuil des 150 milliards d’euros et elle a diminué par la suite.
Le total du bilan est repassé à 120 milliards d’euros à la fin de 2012 contre 127 milliards à la clôture 2011.
A l’actif du bilan, on note que le volume des opérations de politique monétaire a légèrement augmenté par rapport à 2011. Au total les concours aux établissements de crédit représentent 4,7% du bilan soit un montant de 5.675 millions d’euros contre 5.199 millions d’euros en 2011.
Le poste « Créances envers l’Eurosystème » reste élevé et représente une créance de la BCL de 105.757 millions d’euros au 31 décembre 2012 contre 109.316 millions d’euros en 2011.
Par ailleurs, la BCE et les BCNs ont acquis, dans le cadre de programmes d’achat d’obligations sécurisées, des titres dans la zone euro. Fin 2012 la BCL détient pour 87,5 millions d’euros de titres achetés dans un premier programme antérieur et pour 28,5 millions d’euros de titres achetés dans un deuxième programme qui s’est terminé en octobre 2012. De plus, la BCE et les BCNs ont acheté des titres dans la zone euro dans le cadre du programme pour les marchés de titres (programme débuté en mai 2010). Les titres détenus par la BCL dans le cadre de ces achats s’élèvent à 464,3 millions d’euros fin 2012. Au total, la BCL détient, fin 2012, un montant de 580,3 millions d’euros de titres à des fins de politique monétaire.
En décembre 2010, le Conseil des gouverneurs avait décidé d’augmenter le capital souscrit de la BCE de 5 milliards d’euros avec effet au 29/12/2010. La part de la BCL, de 8,735 millions d’euros, était payable en trois parts égales en 2010, 2011 et 2012. La BCL a ainsi augmenté sa part libérée dans le capital de la BCE de 2,9 millions d’euros en date du 27 décembre 2012.
En ce qui concerne le passif du bilan, on constate que le recours des banques commerciales aux dépôts auprès de la banque centrale est resté massif, bien que quelque peu réduit en raison des taux créditeurs historiquement très bas et même réduits à zéro pour la majorité des dépôts en fin d’exercice. Ceci témoigne de tensions qui subsistent encore sur les marchés financiers. Le volume des engagements en euros envers les contreparties du secteur financier de la zone euro passe de 51.223 millions d’euros en 2011 à 38.479 millions d’euros en 2012.
Par ailleurs, les billets en circulation, qui correspondent à la part luxembourgeoise des billets en euros émis, s’élèvent à 2.094 millions d’euros (contre 2.039 millions d’euros au 31 décembre 2011). L’émission de billets en euros par la BCL qui dépasse sa part selon la clé du capital est inscrite à la rubrique « Engagements envers l’Eurosystème », soit 74.257 millions d’euros au 31 décembre 2012 contre 69.995 millions d’euros au 31 décembre 2011.
Dans l’environnement de crise financière prolongée, et de façon croissante au fur et à mesure que la crise s’est approfondie, l’Eurosystème, de même que d’autres banques centrales de par le monde, ont adopté des mesures exceptionnelles en vue de remédier à des marchés dysfonctionnels. Il s’ensuit que les revenus de la BCL ont évolué favorablement mais les risques financiers assumés ont également augmenté.
C’est ainsi que la marge sur intérêts est passée de 206 millions d’euros en 2011 à 506 millions d’euros en 2012, ce qui représente une augmentation de 146%. Cette augmentation est due à l’accroissement du volume des opérations de politique monétaire qui ont engendré une marge importante. Toutefois, la majeure partie de cette marge doit être redistribuée au sein de l’Eurosystème en raison de facteurs liés à la technique de la répartition du revenu monétaire. En 2012, cette sortie de fonds s’est fortement accrue.
Les résultats réalisés sur opérations financières sont en hausse. En conséquence, la BCL a pu augmenter sa dotation aux provisions qui passe à 162 millions d’euros afin de couvrir les risques de crédit et de marché potentiels, en augmentation.
Il est à noter que les corrections de valeur sur titres en portefeuille, faibles en 2012, sont à mettre en relation avec le poste des réévaluations au passif du bilan. L’évolution de ces postes découle des directives qui sont applicables au sein de l’Eurosystème et qui sont guidées par le principe de prudence. En vertu de ce principe, la politique comptable de la BCL prend en résultat les moins-values non-réalisées sur titres et devises mais ne permet pas de prendre en résultat les plus-values non-réalisées correspondantes. Ces plus-values non-réalisées sont neutralisées au bilan. Les corrections de valeur représentent des moins-values d’évaluation qui ne sont pas réalisées et qui ne revêtent pas de caractère définitif.
En 2012, la situation relative aux créances sur des établissements déclarés en défaut de paiement au niveau de l’Eurosystème et reclassées en autres actifs, s’est fortement améliorée. La part de la BCL dans le fonds de sécurité constitué dans ce contexte en vertu du principe de prudence, a pu être réduite.
Le total des frais s’élève à 53,4 millions d’euros en 2012 contre 55,8 millions d’euros en 2011. L’accroissement en 2012 des frais de personnel (3,3 millions d’euros, soit +10,6%), dû aux automatismes inhérents à la structure des salaires et à l’augmentation des effectifs, a été plus que compensé par le fait que, contrairement à 2011, aucune charge de contribution au fonds de pension n’a été nécessaire en 2012.
La BCL employait 303 personnes fin 2012, en augmentation par rapport aux 290 personnes l’année précédente suite à l’extension de ses missions et de ses activités.
Le résultat net de la BCL s’élève à 1,8 millions d’euros au 31 décembre 2012 contre 1 million d’euros au 31 décembre 2011.
Prévisions et risques
Dans l’environnement actuel de crise financière, les banques centrales sont fortement sollicitées en vue, notamment, de faire face à des marchés dysfonctionnels et de préserver la stabilité financière. Dans ce contexte la BCL fait face à des exigences accrues en matière de ressources financières et humaines, tant sur le plan international (et européen en particulier) que national.
L’intensification de la crise a engendré une intensification des missions actuelles ainsi que de nouvelles missions souveraines d’où la nécessité de revoir, de pair avec une revue de la gestion actif/passif de la BCL et du couple rendement/risque, la base capitalistique et de génération de revenus de la BCL, cette dernière étant largement insuffisante per se et en comparaison avec les autres banques centrales de la zone euro.
A l’occasion de la publication de ce Rapport annuel, le Directeur général de la BCL tient à remercier l'ensemble du personnel de la Banque pour son engagement.
Le Rapport annuel 2012 est disponible sur simple demande, dans la limite des stocks disponibles, auprès de la BCL (info@bcl.lu) et peut également être téléchargé sur le site internet de la BCL.
Téléchargement du Rapport annuel 2012 de la BCL
Annexes :
- Bilan de la BCL au 31 décembre 2012
- Compte de profits et pertes de la BCL au 31 décembre 2012
- Hors-bilan de la BCL au 31 décembre 2012
Liste des abréviations :
- BCE Banque centrale européenne
- BCL Banque centrale du Luxembourg
- BCN(s) Banque(s) centrale(s) nationale(s)
- FMI Fonds monétaire international
